Qué hace el BCE y cómo influye en tu dinero

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort, es la institución responsable de la política monetaria de la zona euro, formada por los 20 países que comparten la moneda única. Junto con los bancos centrales nacionales (como el Banco de España) forma el Eurosistema.

Su objetivo principal: la estabilidad de precios

El mandato prioritario del BCE, fijado en los tratados de la UE, es mantener la estabilidad de precios. Desde su revisión de estrategia de 2021, lo concreta en un objetivo de inflación del 2 % a medio plazo, simétrico: se considera igual de indeseable quedarse por debajo que por encima. Solo sin perjudicar ese objetivo, el BCE apoya las políticas económicas generales de la UE, como el crecimiento y el empleo.

Sus herramientas

• Tipos de interés oficiales: los tres tipos que fija el BCE marcan el coste al que los bancos comerciales obtienen o depositan dinero en el banco central. Es su instrumento principal.
• Compras de activos: adquirir deuda pública y privada para inyectar liquidez y presionar a la baja los tipos a largo plazo (la llamada «expansión cuantitativa»).
• Operaciones de financiación a plazo: préstamos a la banca a condiciones ventajosas para que fluya el crédito.
• Orientación futura (forward guidance): comunicar sus intenciones para influir en las expectativas del mercado.

Quién decide

Las decisiones de tipos las toma el Consejo de Gobierno, que reúne al Comité Ejecutivo del BCE y a los gobernadores de los bancos centrales nacionales. Se reúne para política monetaria aproximadamente cada seis semanas. El BCE es independiente: ni los gobiernos ni las instituciones de la UE pueden darle instrucciones.

Cómo te afecta

• Hipotecas y préstamos: cuando el BCE sube tipos, sube el Euríbor y encarece las hipotecas variables y el crédito nuevo.
• Ahorro: tipos más altos suelen traducirse, con retraso, en más remuneración de depósitos y cuentas.
• Inversión: los tipos condicionan la valoración de bolsas y bonos.
• Tipo de cambio: decisiones de tipos más restrictivas tienden a fortalecer el euro frente a otras divisas.
• Precios: si logra su objetivo, tu poder adquisitivo se mantiene más estable a lo largo del tiempo.

Qué vigilar

Las reuniones del Consejo de Gobierno, la rueda de prensa posterior, las proyecciones trimestrales de inflación y crecimiento del personal del BCE, y los datos de inflación de la eurozona que publica Eurostat cada mes.

Este contenido es informativo y educativo y no constituye asesoramiento financiero.